CFA (Chartered Financial Analyst) - это международный сертификат финансового аналитика. Выдает сертификаты CFA Institute , который был основан в 1990 году путем слияния Financial Analysts Federation и Institute of Chartered Financial Analysts. Базируется в штате Вирджиния (США).
CFA - золотой стандарт образования
CFA считается одним из самых престижных и узнаваемых сертификатов в сфере финансовой и инвестиционной деятельности. Издание Financial Times назвало сертификат CFA «золотым стандартом», указывая на высокую конкурентоспособность его обладателей на международном рынке труда.
В глазах работодателя финансист CFA - это специалист с высоким уровнем теоретических знаний, опытом работы в финансовой сфере и безупречным деловым английским.
Наличие сертификата CFA:
- Позволяет работать в финансовой отрасли в любой точке земного шара (в том числе в США, Китае и Европе).
- Делает полноправным членом CFA Institute.
- Дает право использовать аббревиатуру CFA возле своего имени.
В России число обладателей сертификата растет с каждым годом. Что касается потенциальных работодателей, то это крупные компании с иностранными инвестициями. Часто - филиалы международных компаний. Примечательно то, что начиная с 2014 года консалтинговые компании, участвующие в государственных тендерах в сфере финансов, оцениваются по количеству обладателей CFA. Ранее этим критерием являлось количество сотрудников с научными степенями.
CFA подходит финансистам и аналитикам
Программа CFA рассчитана на директоров, инвестиционных и финансовых аналитиков, консультантов, банкиров, портфельных менеджеров, трейдеров, работников хедж-фондов и фондовых бирж. Популярным остается сертификат и среди главных бухгалтеров и аудиторов.
Требования к соискателям сертификата
- Степень бакалавра или ее эквивалент.
- Опыт работы на финансовой позиции не менее 4-х лет беспрерывного стажа.
Экзамены CFA
Для получения сертификата CFA необходимо пройти 3-х уровневую программу обучения, и каждый из уровней заканчивается сдачей экзамена:
- CFA Level 1 - Основные теоретические знания.
- CFA Level 2 - Оценка активов.
- CFA Level 3 - Управление портфелем.
Все экзамены проходят на английском языке. Каждый из экзаменов состоит из двух 3-х сессий, которые содержат:
- Тестовые вопросы (3 варианта ответов).
- Ситуационные вопросы на основе мини-кейсов.
- Вопросы, ответы на которые должны быть представлены в виде краткого эссе.
Экзамены принимаются в тестовых центрах Института. В России есть только один тестовый центр - в Москве. Его точный адрес указывается на экзаменационном билете-приглашении, который кандидат получает за несколько недель до сдачи экзамена.
Сроки получения сертификата CFA
Экзамен первого уровня сдается 2 раза в год, остальные два экзамена - 1 раз в год. Учитывая это, минимальный срок получения сертификата - 3,5 года. Максимальный срок - 7 лет. Кандидаты, не успевшие сдать все 3 экзамена за этот период, регистрируются на программу заново.
Стоимость
Первичная регистрация на программу CFA обойдется в 450 $. Стоимость сдачи каждого экзамена зависит от даты регистрации: чем раньше вы зарегистрируйтесь, тем меньше заплатите.
- Ранняя регистрация - 650 $.
- Стандартная регистрация - 950 $.
- Поздняя регистрация - 1380 $.
Подготовка к экзаменам может проходить самостоятельно или при помощи учебных центров. Стоимость обучения зависит от его формата (очное, дистанционное) и ценовой политики учебного центра. В среднем это 150 тыс. рублей за подготовку к одному экзамену.
Сейчас, в мае 2017 года:
- В НИУ ВШЭ подготовка к CFA Exam, Level 1 стоит 174 000 руб.
- В Академии бизнеса NY - 137 700 руб. плюс НДС (в стоимость входят учебники).
Иногда кандидату придется обзавестись учебной литературой (книги и банк вопросов). Наиболее популярные издатели литературы: Kaplan Schweser, Allen Resources.
К примеру, стоимость комплекта учебной литературы от Kaplan Schweser обойдется кандидату минимум в 379 $ (на
В 2009 году я решил, что мне нужен сертификат CFA (дипломированный финансовый аналитик); особых предпосылок к этому не было, просто нужны были знания по финансам, и кто-то порекомендовал именно его. Все просто. И даже случайно.
Если честнее, получить я его хотел в 2008, но жалкие попытки не защитываю… Значит, ближе к концу 2009 появилось время, благодаря кризису (нет, не уволили), подготовиться к первому уровню. Всего в CFA их три, первый можно сдавать или в июне, или декабре, а остальные два - только в июне. Начал в конце августа (т.е. до экзамена оставалось примерно 3 месяца), делал это интенсивно каждый день часов по 8−10. Сначала читал книгу и выделял маркером, потом конспектировал в тетрадь. Вот так.
Материалы есть двух типов: оригинальные от CFA института и неоригинальные Швезер (Schweser). Первый уровень готовился почти по последнему, только, если перевыполнял дневной план, начинал в оригинальные заглядывать. Швезер - ужатый оригинал раза в 1,5–2, т.е. в зависимости от времени сами решите, что нужно.
Подготовился. За 3 недели начал делать тесты. Тесты - обязательны, без них не видать сертификата, как своих ушей. Читать и умничать можно сколько угодно, но без тестов не сдать. Факт. Сдал.
Из-за того, что я сдавал в декабре, я не успел подготовиться ко второму уровню в июне 2010, так что перенес все на 2011. Второй уровень мне показался сложнее. Но тоже сдал. Отличие от первого уровня - необходимость разбирать текст и отвечать на 6 вопросов к нему, тогда как в первом надо читать вопрос и отвечать на него только. Если для первого уровня было время, то для второго его не было (кризис-то закончился). Поэтому для второго и третьего я начинал готовиться в декабре. В июне сдавал, т.е. 6+ месяцев.
Через год пошел на 3-й. Там в первой половине экзамена надо писать ответы на вопрос. Именно писать. Своим почерком. А во второй части отвечать на вопросы в стиле второго уровня. Не сдал. По ощущениям, я знал 3-й лучше, чем 2-ой, но в CFA институте так не посчитали:)
Через год пошел еще раз. Сдал. И честно говоря, ни капли не пожалел, что прошел еще раз третий уровень. Это действительно то, что мне нравится, и то, что хочу знать все больше и больше.
Вот и все.
На мой взгляд, любой сертификат, также как школа и институт, дают кучу знаний, которые могут никогда не потребоваться. Но главное же знать, что это существует и развивать, если интересно.
В сухом остатке, CFA получить не сложно, но затратно по времени. Полгода готовимся, сдаем, отдыхаем еще полгода и заново. Так 3 раза, если все сдали с первого. Поэтому собираться надо так, чтоб хватило на 3 года, как минимум, по 2 часа в будни и 5 часов в выходные (в смысле, 5 часов в субботу и 5 часов в воскресение).
Disclaimer: Это на моем опыте. У вас может быть иначе.
Update : можно проверить, действительно ли человек имеет сертификат CFA. А здесь можно меня добавить в LinkedIn "е.
Что касается расходов на экзамен и после. Регистрация зависит от нескольких критериев. Напишу то, что вижу по ссылке.
- Первый раз за вступление в «клуб» (один раз в 7 лет, если вдруг не сдали в течение этого времени, хотя не вижу сейчас подтверждения этому на сайте) - $400
- Стоимость регистрации зависит от срока до экзамена (второй дедлайн до 12 февраля) - $800, а третий (до 12 марта) - $1,170. И так минимум 3 раза, если сдаете все с первого раза!
- Членские взносы платятся ежегодно после получения сертификата - $275, плюс еще взносы местному сообществу.
Сертификат CFA
(Chartered Financial Analyst – Дипломированный финансовый аналитик) – это один из наиболее авторитетных международных сертификатов для финансовых аналитиков и специалистов финансовой сферы.
Диплом CFA выдает Институт дипломированных финансовых аналитиков (Institute of Chartered Financial Analysts, ICFA
) – это международная ассоциация профессионалов в области инвестиций, которая предоставляет право работы на инвестиционном рынке и устанавливает корпоративные стандарты для участников рынка с 1963 года. Программа CFA считается «золотым стандартом» для финансистов.
Получение сертификата CFA свидетельствует о наличии знаний и навыков, востребованных для работы на фондовых рынках, в банковском деле, в сфере корпоративных финансов, управления фондами, страхования, инвестиционного консультирования.
Требования к соискателям квалификации CFA
1) Высшее образование.
2) Профильный опыт работы в сфере, связанной с финансовой аналитикой: сбором, оценкой и использованием финансовых, статистических или экономических данных.
3) Оплата регистрационных взносов для сдачи экзаменов (обязательные расходы), оплата подготовительных курсов, учебников (опционально).
Сдача экзаменов на получение квалификации CFA
Получение сертификата CFA предусматривает предварительное обучение (можно подготовиться как самостоятельно, так и на специализированных курсах) и сдачу письменных экзаменов из трех уровней: «Основные теоретические знания», «Оценка активов» и «Управление портфелем».
Все экзамены по программе CFA сдаются на английском языке. Следовательно, уровень владения английским языком должен быть «выше среднего» – документального подтверждения предоставлять не надо.
Экзамен по каждому уровню во всех региональных центрах проводится в один определенный день во всем мире. Важное условие для получения квалификации CFA: экзамен по каждому уровню проводится один раз в год. Следовательно, учебная программа CFA занимает не меньше трех лет.
Экзаменационные задания предполагают наличие следующих знаний:
- Знание анализа финансовых бумаг, макро и микроэкономики, общее понимание анализа и управления инвестициями , финансовых рынков, бухгалтерского учета.
- Понимание теории рынков капитала и анализа отраслей экономики и компаний.
- Необходимо продемонстрировать умение анализировать конкретные акции, ценные бумаги с фиксированным доходом и другие инвестиции, а также показать способность определять прибыльность инвестиций и риск , умение сравнивать альтернативные инвестиции и давать необходимые рекомендации.
- Представлять процесс управления портфелем – от определения целей, ожиданий и ограничений инвесторов до принятия решений по размещению активов.
Экзаменационные задания сформированы в виде тестов, ситуационных вопросов, вопросов, требующих ответов в виде короткого эссе.
Преимущества Диплома CFA
1) Подтверждение знаний и наличия опыта работы в области финансового анализа и инвестиций.
2) Расширение деловых связей, возможность пользоваться ресурсами и наработками профессионального сообщества.
3) Наличие сертификата CFA – конкурентное преимущество на рынке труда в сфере корпоративных финансов и инвестиций.
4) Возможность получить знания, позволяющие оценить деятельность компании, а также инвестиционные проекты с точки зрения инвестора.
5) Возможность работать в следующих сферах деятельности: управление инвестиционным портфелем , работа с паевыми фондами, инвестиционно-банковская деятельность, брокерское обслуживание, оценка и анализ акций и финансовых инструментов, оценка компаний и финансовое моделирование,
Чтобы получить звание CFA, кандидаты должны последовательно сдать экзамены трех уровней. Эти экзамены проводятся CFA 1 раз в год, в конце мая или в начале июня. Экзамен 1-го уровня дополнительно сдается еще и в декабре. При успешной сдаче экзаменов вы можете завершить всю процедуру за три года, при неудачах повторная сдача экзамена возможна через полгода, всю программу вы можете пройти неограниченное число раз. Экзамены проводятся в тестовых центрах CFA Institute, такие центры есть, в частности, в Москве и в Киеве.
CFA Institute не проводит обучения или подготовки к экзаменам, вместо этого организация подготовила подробную учебную программу, содержащую перечень необходимых знаний и требований, предъявляемых к кандидатам, а также рекомендованную литературу.
Учебная программа CFA включает следующие области знаний:
- Экзамен 1-го уровня акцентирует внимание на экономике, учете и анализе финансовой отчетности, корпоративных финансах, рыночных инструментах, введении в оценку активов и технику управления портфелем.
- Экзамен 2-го уровня акцентирует внимание на оценке активов, включая применение ранее изученных инструментов и источников информации.
- Экзамен 3-го уровня акцентирует внимание на управлении портфелем, включая оценку и применение различных рыночных инструментов.
Кандидатам предлагается изучать программу самостоятельно. Для этого можно воспользоваться либо рекомендованной Институтом CFA литературой, либо специально разработанными пособиями, которые выпускают независимые учебные центры.
Все экзамены проводятся письменно, на английском языке. Экзамен первого уровня сводится к выбору правильных вариантов ответов на вопросы, на втором и третьем уровне кандидатам требуется давать ответы в свободной форме. О сложности экзамена говорит то, что успешно сдать его удается примерно 50% кандидатов.
Программа CFA разработана для профессионалов в области инвестиций и финансовых рынков, а также для тех, кто собирается ими стать. Эта программа не является базовым образовательным курсом, она ориентирована на тех, кто уже имеет определенный уровень знаний в финансовой сфере. Кроме того, для получения CFA необходимо иметь высшее образование. Однако, сдача экзаменов возможна и до достижения кандидатом необходимых условий, как касающихся уровня образования, так и требующих наличия опыта работы, достаточно, чтобы эти условия были выполнены к моменту окончания трехлетней серии экзаменов CFA.
Требования к профессиональному опыту кандидатов CFA Institute формулирует так: "Три года профессиональной деятельности, связанной со сбором, оценкой или применением финансовых, экономических или статистических данных в рамках процесса принятия инвестиционных решений, либо обучение такой деятельности. Принятие инвестиционных решений может включать финансовый анализ, инвестиционный менеджмент, анализ ценных бумаг или другую подобную деятельность".
